Valar Ventures doanh nghiệp được thành lập bởi Peter Thiel đã gọi vốn 300 triệu đô la, gấp đôi so với quỹ trước đó

Cảm nhận ở Thung lũng Silicon là mỗi nhà đầu tư đều muốn hợp tác với Peter Thiel. Nhưng môi trường gọi vốn vốn rủi ro đối với vốn đầu tư mạo hiểm đã trở nên khó khăn đến mức ngay cả Valar Ventures, một trong các công ty VC mà anh ấy đã giúp thành lập, đã gọi vốn một quỹ nhỏ hơn rất nhiều so với các quỹ trước đó.

Thiel thành lập Valar vào năm 2010 và bổ nhiệm Andrew McCormack và James Fitzgerald để điều hành công ty. Cả hai trước đây đã làm việc tại văn phòng gia đình của anh ấy (Thiel Capital) và tại Clarium Capital Management, quỹ cơ bản mà Thiel đã thành lập và nay đã phá sản. Không rõ anh Thiel hiện đang tham gia vào Valar như thế nào. Tên của anh không được liệt kê trên trang web của công ty trong nhiều năm qua.

Công ty đóng trụ sở tại New York đã thành công trong việc gọi vốn quỹ Valar IX trị giá 300 triệu đô la, theo một bản báo cáo SEC ngày 17 tháng 5. Mặc dù đó là một quỹ có quy mô không tồi, nhưng đó là chưa đến một nửa so với quỹ tiền nhiệm, mở cửa với 665 triệu đô la vào tháng 7 năm 2022. Valar đã gọi vốn hơn 863 triệu đô la vào cuối năm 2021 cho quỹ thứ VII của mình, theo các báo cáo của SEC.

Valar không phải là công ty duy nhất nhắm mục tiêu vốn ít hơn cho quỹ mới nhất trong môi trường gọi vốn khó khăn cho các quỹ đầu tư mạo hiểm - bất kể các tên tuổi đáng chú ý được gắn liền với họ. Tiger Global đã gọi vốn ít hơn 63% so với mục tiêu ban đầu trong việc gọi vốn quỹ mới nhất của họ. Insight Partners cũng đã giảm mục tiêu gọi vốn vào năm ngoái. Và Founders Fund, có lẽ là công ty VC uy tín nhất của Thiel, đã cắt giảm mục tiêu của quỹ đầu tư mạo hiểm thứ tám của mình vào năm 2023, từ khoảng 1,8 tỷ USD xuống khoảng 900 triệu USD, mặc dù đã báo cáo là làm như vậy vì lí do chiến lược, chứ không phải là do môi trường gọi vốn (và cũng đồng thời đã gọi vốn thành công một quỹ môi trường thứ hai điều chỉnh 3,4 tỷ USD, Axios báo cáo).

“Việc gọi vốn quỹ trong thị trường hiện nay là một sự bầu chọn quan trọng đối với đội ngũ và chiến lược của chúng tôi,” Fitzgerald nói với TechCrunch trong một email. Tuy nhiên, anh không trả lời câu hỏi của TechCrunch về mối quan hệ hiện tại của Valar với Thiel.

Cũng không ai cũng thấy quá háo hức về quỹ mới nhất của Valar như họ đã từng. Có lời một nhà đầu tư (LP) muốn giữ ẩn danh nói: “Họ gọi quá nhiều quỹ và chưa trả lại đủ vốn cho các nhà đầu tư của họ. Lợi nhuận thực tế so với vốn đầu tư của các nhà đầu tư đã rất thấp. Tôi phải nói là tồi tệ.”

Giống tất cả các quỹ VC, Valar đã trải qua những thất bại của mình. Công ty đã đặt cược trên BlockFi, công ty cho vay tiền mã hóa đã nộp đơn theo Chương 11 vào mùa đông năm 2022. Valar đầu tư vào Breather, cung cấp không gian làm việc theo yêu cầu. Sau khi họ gọi vốn 127 triệu USD, họ đã bán tài sản cho một mức giá chỉ hơn 3 triệu USD vào năm 2021. Valar cũng đã ủy quyền cho Coya, công ty bảo hiểm Đức. Sau khi gọi vốn tổng cộng 40 triệu USD, Coya đã bán cho startup bảo hiểm Luko của Pháp theo thỏa thuận toàn bộ bằng cổ phiếu vào năm 2022. Sau đó, một năm sau, Luko, đã gọi vốn khoảng €72 triệu, đã được đưa vào một trạng thái quản lý rủi ro và cuối cùng được bán cho Allianz với giá €4,3 triệu vào đầu năm nay.

Thành công lớn nhất của Valar cho đến nay dường như là Wise, một công ty chuyển tiền đã ra mắt trên Sở giao dịch chứng khoán London vào năm 2021 với giá trị vốn hóa 11 tỷ USD. Công ty đầu tiên ủy quyền cho công ty chuyển tiền trong giai đoạn A của mình vào năm 2013. Các công ty trong danh mục hiện tại của công ty cũng bao gồm Stash, đối thủ của Robinhood, được định giá vào năm 2021 là 1,4 tỷ USD, và sàn giao dịch mã hóa Bitpanda, được định giá cuối cùng là 4 tỷ USD.

Nhiều khoản đầu tư khác của công ty vẫn còn quá trẻ để kết luận, như Majority, một ngân hàng số cho dân di cư Hoa Kỳ, đã thực hiện hàng loạt giai đoạn B mở rộng, nhưng, theo họ cho biết, gần đạt mức lãi nhuận.

Mặc dù hiệu suất thực tế của Valar trên tất cả các quỹ của mình không phải là thông tin công khai, do đó khó có thể nhận được, quỹ đầu tư mới 2020 của công ty đang giảm -2,3% trong tỷ lệ lợi suất nội bộ (IRR), theo các bản ghi công khai từ Công ty Bảo hiểm Công lập của Học sinh Pennsylvania (PSERS), một trong những LP của Valar. Nhưng còn quá sớm để đưa ra kết luận về sự thành công của quỹ này, chỉ mới có ba năm tuổi. Quỹ tư nhân thường mất 10 năm để trưởng thành, và quỹ này bao gồm giai đoạn kinh kinh khủng khiếp trong ngành đầu tư mạo hiểm khi giá trị định giá tăng lên nơi không bền vững vào năm 2021 rồi sụp đổ vào năm 2022.

Valar, được đặt theo tên các vị thần trong cuốn sách "Chúa Nhẫn" của J.R.R. Tolkien (Thiel hầu hết lúc nào cũng đặt tên cho các công ty của mình theo các nhân vật “Chúa Nhẫn"), ban đầu tập trung vào việc đầu tư vào các startup tại New Zealand. Nhưng nhanh chóng mở rộng ra khỏi đất nước nhỏ này để ủy quyền cho các công ty có trụ sở tại châu Âu, Anh và vùng SF Bay Area, mặc dù vào một thời điểm nào đó Valar tuyên bố chỉ tập trung vào các startup ngoài Thung lũng Silicon. Ngày nay công ty nói rằng chuyên về các startup fintech trên toàn thế giới.